网络彩票平台代理:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月25日 17:20

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【危地马拉货车追尾】

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持△∟,我國產業升級正在明顯加速♂☆。

海外經驗顯示﹡,寬鬆貨幣+產業升級⊿⊙∟,往往是成長股牛市的有利催化劑〇∵。

從金融機構視角看↑,利率下行期♂π,負債端配置壓力上升△,金融機構有增配權益資產的動力∵。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從外部來看﹡□∵,外需也將企穩﹡。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆┊,經濟景氣度已初顯回穩跡象⊿┊□。隨着貿易摩擦緩和▽┊⊿,則企穩預期將進一步強化♂⌒↑。

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另一方面〇♂⊙,技術不斷突破∟,新興產業已經具備全球競爭力♀∟。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業〇∟▽。

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財政政策上∴┊,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右?△◇,並通過多種創新方式∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿π♂,以解決去年資金使用效率不夠高的問題□。

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應用方面↑⌒,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⊙。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⌒,率先爆發的可能主要是2C場景┊∴,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∵↑⊙。

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同時□,企業盈利改善﹡,股市投資環境更好♂⌒。中觀數據顯示⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂π。

江暉表示□☆,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊▽π。

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供給端來看⊿♂♂,醫改持續推進△﹡,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?〇△,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊙﹡。需求端來看△,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期??◇,行業需求端長期向好﹡↑↑。

從企業看∵∴∟,內外需環境好轉∴,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟,產業鏈景氣度將有望改善▽∵☆,並傳導至企業盈利改善☆,從而使股市投資環境更好┊⌒〇。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

內外需企穩▽♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看↑,貨幣政策上↑□,預計2020年二季度開始┊⊙,隨着豬通脹解除▽⊿⌒,中國將加快跟進全球寬鬆┊π,降准降息節奏不再是5bps↑↑﹡,而將更大幅度、更快;

硬件方面∵┊,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⊙,韓國在5G推出半年的時間內﹡〇?,就實現了人均流量近3倍增長┊⌒。流量爆發需要更多的硬件支持▽☆,因此﹡,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升∵♂△,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商?↑。

從產業來看π▽,中國科技產業升級正在超乎想象地加速π⌒,同時消費行業集中度持續上升π?△。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看π▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⌒﹡,權益資產是各方資金的長期選擇♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒⊙,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∟。

從居民視角看□〇,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%↑。隨着相對收益的變化⌒▽∴,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主﹡。

2019年初♂♀┊,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♂♂,得到了市場驗證△。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟,產業鏈景氣度有望改善♂,並傳導至企業盈利改善▽∴▽,股市迎來更好的投資環境∴┊。

20世紀90年代?〇,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇⌒↑,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍☆π△。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆﹡π,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂∴。

從宏觀來看♀,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下﹡◇,權益資產將是各方資金的長期選擇△,寬鬆貨幣環境加上產業升級△□〇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊙。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報?△▽。文章內容屬作者個人觀點∟□,不代表和訊網立場?〇。投資者據此操作△,風險請自擔﹡∵↑。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆,應用和相關硬件都將受益

1967年末至1987年?♂▽,雖然日本經濟增速回落↑∵♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下﹡π┊,但日經225指數翻了近30倍↑△▽。這種股市與經濟增長背離的牛市△?,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級〇,企業盈利提升◇〇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%??。

與此同時┊,消費行業市場份額持續在集中↑♂∴,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式▽△,奪取市場份額◇⌒♂。

房地產政策方面⊿↑,預計2020年在整體從嚴下﹡↑↑,將進一步進行結構性微調♂♂,「一城一策」將會更加明顯▽△,以釋放合理需求和帶動地方經濟〇。

一方面∟♂﹡,研發投入持續高增◇△π,中國在全球價值鏈中地位持續上移↑◇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐☆。

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12月20日∵♂☆,在「星石投資2020年度策略會」上∵﹡△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⊿∟♂,且更為堅定樂觀♂♂┊。他認為:成長股長期牛市來臨∴∵。主要邏輯如下:

海外來看⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型◇☆,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵。國內來看♂,產業政策持續護航□﹡π,未來新能源汽車長期趨勢向上☆∵。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∴♂┊。

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